【天天热闻】前海开源强势共识100强股票基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

前海开源强势共识100强股票(001849)成立于2015年12月10日，四季度最新规模0.26亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为2星。

基金经理陆琦拥有2.1年的基金投资经历，2021年1月14日正式接受前海开源强势共识100强股票基金管理，任职期间回报为-18.73%，位居同类1635只基金中第1027名。

(资料图片仅供参考)

陆琦现管理13只产品（包括A类和C类），管理总规模为12.46亿元，平均年化回报为-7.43%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.75%，同类平均收益为0.70%，在同类867只基金中排名480位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，前海开源强势共识100强股票基金的总资产为0.26亿元。较上一期0.11亿元变化了0.15亿元，环比变化了128.75%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

前海开源强势共识100强股票基金的持有人数为558人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达71.91%。较上一期环比变化了-21.56%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为8.87%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

前海开源强势共识100强股票基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为380.57%，上一期换手率为798.1%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达1416.09%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

四季度党的二十大在北京顺利召开。随着中美关系趋于缓和,美联储加息放缓,社会的焦点主要集中在疫情防控措施的调整上。本季度后半段各地区均先后遭受疫情的广泛传播,多地感染人数迅速上升,可以预见四季度经济数据仍不太理想。如果疫情在春节达峰,明年一季度经济数据可能将会有所恢复。根据12月9日的中央政治局会议,货币政策将精准有力,对实体经济扶持力度加大,财政政策将加力提效。我们预计各项稳经济稳增长的重要政策后续也将逐步推出。 四季度市场整体走出V字型,在经历十月份显著调整之后,随着疫情防控措施的逐步优化,市场情绪有所回暖,带动消费等板块回升,A股主要指数最终录得微涨。另外在经历大半年的深度调整之后,港股终于迎来修复行情,恒生指数季度内录得超10%的涨幅。 展望新的一年,中国经济有一些正面因素值得期待,一方面,疫情防控措施优化之后,社会生产和人民生活将逐步恢复正常;另一方面,随着新一届政府施政,中央经济工作会议中提到稳经济稳增长的政策将逐步落地。然而在整体经济形势向好之下,经济也存在一些隐忧,如出口增速下滑,房地产销售不景气等。因此我们认为新一年的权益市场整体下行风险不大,与此同时稳增长以及中国经济转型的需要等因素依然有利于寻找到结构性的投资机会。我们认为后市的投资机会可能存在于稳增长、疫情后的经济和社会活动复苏、能源革命以及高端制造等几个主线。 本报告期,本组合继续采用跟踪融资融券数据优选股票的投资思路,权益投资维持较高仓位,行业适当分散。报告期内,组合收益率-0.75%,收益表现略逊于沪深300指数。我们认为市场面临较大系统性风险的概率较小,因此本基金后续会保持高仓位运作,并根据策略及时动态调整投资组合。

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