AI浪潮激发需求 上市公司加码算力建设

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随着数字经济不断发展，尤其是今年以ChatGPT为代表的AI大模型问世及相关应用的快速发展，带动算力需求持续攀升。在此背景下，算力相关全产业链迎来新的投资机遇，A股市场上，众多上市公司纷纷加码算力建设。

7月28日，由无锡市经开区携手中科曙光共同打造的 “中科曙光先进计算中心项目”正式签约落地。该计算中心落成后将连接太湖量子智算中心、雪浪算力中心，打造环太湖算力网络，共同构筑起无锡先进计算生态圈，着力打造“中国脑谷”。

7月27日，真视通公告称，公司与山东水发紫光大数据有限责任公司签署战略合作框架协议，双方致力于新一代智算中心建设、运营、AI算力服务、销售、推广等领域建立深度的战略合作关系。此前，真视通披露与汤姆猫签署了战略合作框架协议，双方将在智算中心AI算力服务支持和人工智能等领域开展业务合作，深化相关布局。

此外，还有不少上市公司变更募资用于加码算力建设。7月24日，润建股份公告称，公司拟在打造云计算中心的基础上，进一步升级算力服务能力，拟变更2亿元募集资金投入至“智能算力中心项目”，为客户提供P级的算力节点服务。恒信东方此前称，公司拟终止原募投项目“VR场地运营中心”，并将相关募集资金投入“人工智能算力中心平台建设及运营”等项目及永久补充流动资金。

上市公司竞相加码算力建设的背后是AI浪潮下算力需求的大幅攀升。今年以来，ChatGPT热潮引发全球科技巨头加速布局AI大模型。北京市经信局数据显示，国内迄今已有八十余个大模型公开发布，AI大模型预训练数据量呈指数级增长，带动算力需求爆发。

从已披露的基金半年报来看，公募基金对于算力相关产业链的持仓比例大幅攀升。申港证券研报显示，今年第二季度主动型基金持仓市值增加的前十大计算机标的集中于人工智能和数据要素概念。AI算力概念股浪潮信息、中科曙光及紫光股份，大模型领域的科大讯飞，应用领域的福昕软件等多只个股二季度均获得基金大幅增持。

从二级市场表现来看，今年以来算力相关概念持续上涨。Wind数据显示，截至7月31日记者发稿，AI算力指数累计涨幅达59.64%，光模块指数累计涨超150%，光通信累计涨超80%，在众多Wind概念指数中均大幅领先。个股方面，中科曙光、浪潮信息、工业富联等近10只概念股累计涨幅实现翻番，其中光模块厂商中际旭创年内累计涨幅达370%。

长城证券分析师侯宾表示，在AI发展浪潮下，我国持续加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，算力发展动能有望持续增强，算力产业链上下游有望共同迎来快速发展。

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